AI赛道重拾热度，全面梳理潜力项目与市场炒作逻辑

发布时间：2025-06-29 10:02:48 来源：可可西音乐 作者：宏观研究

2024 年 10 月，自 AI Meme——GOAT 启动了 AI Agent 概念开始，Crypto 开始加速与 AI 融合。Game+AI、DeFAI、AIAgent 蜂巢等概念喷涌而出，几乎一周就会有一批新概念项目出现，直至今年 1 月 18 日特朗普宣布发行 MemeCoin，直接抽干市场流动性，CryptoAI 的泡沫提前被戳破。而 2 天后 DeepSeek 公布了开源 R1 模型，在几周的发酵后美股的 AI 概念股也被戳破了泡沫。

而根据 CoinMarketCap 的数据表明，现在 AI 项目的总市值也已经回到了与特朗普发币同时期前后的水平了，生态 Virtuals 7 天上涨 120%、ai16z 7 天上涨 115%，另外 Arc、GRIFFAIN、COOKIE 等项目也都有 60% 以上的涨幅。

一个季度后，CryptoAI 的声浪在市场中重新回归。

市场在玩什么？

根据 Cookie 的数据来看，近日 Mindshare 榜的前三分别为 FARTCOIN「15.14%」、VIRTUAL「10.08%」和 ZEREBRO「4.74%」。而从市场交易量来看 FARTCOIN、VIRTUAL 和 ZEREBRO 也是名列前矛。

没有 TG/Discord 社区、没有项目资料、没有创始人三无产品的 FARTCOIN 依旧强势，作为资本推动文化的典范领先 AI 整体市场提前启动，仅两周就将 3 亿多美元市值推至 11 亿美元，而近期的涨势也让许多做市商不得不在市场上小额买入现货，从而形成了持续上涨区间。

Virtuals 在熊市持续 Build，准备了多个更新，在这个 AI 市场回暖的一瞬间，将准备的所有东西高频率的丢给了市场。仅仅一周，币价便上涨了 3 倍有余，市场反响热烈。

而 ZEREBRO 也在近期暗示将与知名说唱歌手 Ye「Kanye West」合作，并将社交媒体 X 上的名字改成了 Ye 下一张新专辑可能的名字「WW3」，随即发布了一张 Ye 的「大头照」，根据社区成员调查，该照片此前并未出现在网络上，证明二者确实在线下有所接触。

更是在社交发布了新的代币 Crashout，此代币以说唱歌手 Travis Scott 在表演中举起麦克风架子的知名「meme」图为 LOGO，最高市值达到了 200 万美元。并且几个月前发行的，ZEREBRO 创始人 JEFF YU 发起的 OPAIUM DAO，旗下同名代币 OPAIUM 也无预兆的拉升至 1000 万美元市值，此前最高市值 5000 万美元。

注：此前 ZEREBRO 作为音乐人在 Spotify 等音乐平台发布了多张专辑，在市场中反响热烈，其音乐在听感上感觉像成熟的 Rapper 而非 AI。

在 Cookie 展示的 MindShare 榜单上位列第四和第五的分别是两个新项目 THeoriq 和 MIRRA。

THeoriq

Theoriq 是一种模块化、可组合的 AI 代理基础层，功能据称也十分强大，包括机器学习、多 Agent 蜂巢合作、以及 DeFAI 的概念。所包含了当前几乎所有火热的概念，不管是哪一种已经有太多「前辈」，前仆后继的想要完成，不免让人心生「它跟其他 AI 有什么区别」的想法。

但事实上无论哪一种能够做到一定的完成度都能在市场上引发一定的轰动。而 Theoriq 确实也是「正轨军」，创始人兼 CEO Ron Bodkin 曾在 Vector Institute 任人工智能工程副总裁兼首席信息官、也作为谷歌人工智能研究团队与外部团队合作项目的协作创新的负责人、更是 Think Big Analytics 的创始人兼首席执行官，该公司后被知名软件数据公司 Teradata 收购，以及一系列新创公司，其中一些成功上市。

创始团队的豪华履历也让 Hack VC、Foresight Ventures、IOSG Ventures、Alliance DAO 等一众顶尖 VC 投资的团队争相进入。

MIRRA

Mirra 是一个基于精选数据进行训练的去中心化 AI 模型，目前 Mirra 分为两种参与模式，用户可以成为一个 Creator 内容创作者，仅仅需要在 X 上持续分享内容就行，这个模式逻辑类似与 Kaito，但更加自由更没有目的性。第二种就是 Scout 侦察兵，在优质的内容下 Tag Mirra 来学习，如果这个值得学习则用户能获得 NLP。目前不清楚其盈利模式，可能有多种可采用的模式，其中一个就是接入其他需要市场情绪或判断力的工具中，如 DEFAI 等。

AI LaunchPad 的格局转变

在 Pumpfun 的成功案例之后，Crypto 掀起了一股资产发行平台的风潮，上一波 AI Agent 风潮来袭时，框架和 AI 分销网络/LaunchPad 是 FDV 最高的两个领域。而类似于 Ai16z 的开发者社区的框架概念在发展到一定程度后，社区发现框架能做到的事情很有限，尤其是做不到 Crypto 中的价值层面捕捉，因此还活着的框架逐渐转型 LaunchPad。

而 AI LaunchPad 也并不好过，究其原因就是当时的 LaunchPad 并不能满足 AI 产品的发行，为了承载下次 AI 热潮的回归，项目方纷纷开始寻找解决之道。

CryptoAI 基础设施的乐土——Bittensor

尽管在前段时间经历了有人 SN28 子网利用机制漏洞将其变为 MemeCoin，而推动 TAO 释放进入 Meme Coin 炒作，而最终被基金会中心化干预，而随着时间的推移，未来基金会将对 Bittensor 子网的控制权越来越小，这引发了社区对其未来可能变为一个「注意力网络」的泛激励项目的疑虑。而长期跟踪 Bittensor 项目的「思维怪怪」也发表文章，认为这是个骗局。

延伸阅读：《观点：为什么 Bittensor 是一个骗局，TAO 正在走向归零？》

但如果单纯从投资角度来看，Bittensor 生态系统的流动性是比其他 AI Agent 生态更好的。比如 Virtuals，因为 LP 与 Virtuals 是配对的，这会导致流动性提供者的波动性更高。在投资人投资平台内的代理代币上会有大概 3% 到 7% 的滑点。而把资金投入 dTAO 子网代币时，滑点通常为 0.05% 到 0.1%。

也正因如此 VC 或者大资金的 AI 项目参与者会更偏向于在 Bittensor 做长期投资。就在上周，前 Messari 分析员、Crucible Labs 合伙人 Sami Kassab 宣布与和他有相同工作经验的好友 Seth bloomberg 将成立一个专门为 Bittensor 提供流动性的基金.

当前 Bittensor 的「第一项目方」Rayon Labs 制作了几款产品，可以从中一瞥在 Bittensor 项目方的偏好，他们往往更「实用」且长期。

SN64「Chutes」提供无服务器的方式轻松部署 AI 的基础设施，项目方称此前 AWS 中断事件就是一个最佳案例解释了我们为什么需要「无服务器」。因为如果依赖于中心化服务提供商，一旦发生中断，AI 应用程序可能会因单点故障而宕机，而 Crypto 是个与钱强相关的产业，造成损失的概率远远大于传统 AI。

SN56「Gradients」是一款零代码部署 AI 模型的平台，用户可以在 Gradients 上训练自己的 AI 模型（针对特定用例、图像生成、自定义 LLM），最近推出的 v3，在价格上与同类产品相比更有优势。

SN19「Nineteen」是一个快速、可扩展、去中心化的人工智能推理平台。

AI Agent 协议的制定者——Virtuals Protocol

作为上个周期生态搭建与价值飞轮结合的最完善的 AI 项目之一，Virtuals Protocol 的币价随着市场的沉寂飞轮的旋转速度也放缓了，随之而来的是价值 45 亿美元市值的泡沫被戳破，跌幅超过了 90%，而发射器的参与者也大幅降低。但 Virtuals 没有放弃，在这个 AI 的熊市，他们开始 Build，而如今 Virtuals 的市值已经回到了 10 亿美元的关口。

首先，Virtuals 完善了自己的项目方建设生态，发布了 VPN 计划「Virtuals Partners Network」，从一开始 Virtuals 的计划就是将更多的 AI 人从引入 Crypto，而该计划将多个生态位置相连接，包括投资人、各个领域专家、学者和开发者，几乎是只要你有一个想法，从投资人到做市商、市场营销甚至专业人才都可以从这个计划中获取资源。「一条龙服务式」的孵化器，可以说对任何想要进入 Crypto 的人才跟 Virtuals 合作是最佳选择。

为了扩大生态体系中 AI Agent 的影响力和互动度，Virtuals 拟定了一个协议 ACP「Agent Commerce Protocol」，可以说是之前 Swarm、Ai16z 等项目的蜂巢概念的具象化版，ACP 构建了一个由 AI 代理组成的商业生态系统，对 AI Agent 来说这是一个他们可以自主交互、相互协作和交易的虚拟国家。值得一提的是，在这之后 Google 也发布了一个类似的 A2A 概念，稍微不同的点是 ACP 是由智能合约相连，而 A2A 则是由协议相连接。

在 4 月份 Virtuals 刚刚推出了 Virgen 积分和 Genesis 发射模式的新模式，用户可以通过投资 Sentient 和 Prototype 的 Agent、持有 Virtuals、质押 VADER 等方式获取积分，而积分是参与 Genesis 发射台项目的基础。Genesis 发射台则是 IDO 模式的项目启动方式，根据用户拥有的 Points 来获取投资额度。而这种发射模式目前并非所有人都可以参与，而是需要经过 Virtuals 官方的审核。

这种模式有几个好处，第一是通过奖励来增加自己平台用户的粘着度，用创始人 Ethermage 的话来说就是「我们的原则是奖励 believoors」，质押积分获取参与 Genesis 项目的额度从而是启动更加公平，且参与者通常更加优质，让项目可以更加可持续的发展。

黑客松项目

除了 Genesis 上的项目值得关注，Virtuals 在 4 月 21 日刚刚公布了本次黑客松的获奖得主，共 100 余个项目方参赛，而评审阵容也相当豪华，包括 Base 负责 AI 和 DEPIN 板块发展的 LucaCurran、创立斯坦福区块链社区的 KunPeng、Canonical Crypto 的合伙人Anand Iyer「有意思的是 Anand 在 X 上的 Tag 就是 AI」。

The Intern

The Intern 是一个帮助运营的 AI，他可以做到在 X 上帮助推广，回复以及管理社区，他能够通过深入社区学习来理解社区的文化并可以使用TADA生成图片。现在与 Pudgypenguins 一起合作推出了企鹅实习生，并运营了自己的推特。从推特的运营质量来看，如果完全属于 AI 独立运营，并这种水平能够批量化的话会是个不错的产品。

BuzzingClub

BuzzingClub 是一个预测市场平台，项目方认为预测市场的未来应该掌握在参与者手中，而不是一个中心权威机构「每个人都应该能够自由地创造、分享和表达自己的意见。」，因此 Buzzing 相比其他的预测平台更为自由。

在 Buzzing 所有用户都可以创建预测市场「提出话题或题目」由 AI 生成规则，而后通过 AI 算法过滤掉一些垃圾信息和低质量的预测市场，最后通过 AI 预言机自动检索互联网搜索数据而非人工数据来做预测问题的结果判断。

Burnie

Burnie 是一个代码的学习平台可以提升想要学习代码的使用者各方面的水平，同时玩家可以通过完成他发布的任务获取奖励。

灵感即 App，后 AI 应用时代下沉市场布局

Arc 和 Ai16z 在框架发展逐渐停滞之后，也纷纷转型从变成 AI Agent 的分发平台，Arc 的发行平台 forge 上线后自从第一个产品 AskJimmy 之后便销声匿迹，而 Ai16z 的 AutoFun 在几天前上线，但当前公开支持的项目都未上线，发展如何还未可知，而从产品框架上来看 AutoFun 似乎更偏向于创建社区的 UGC 文化平台，在价值留存上来看与传统的 LaunchPad 差别不大。

而 Arc 计划上新的 Agentic App Store Ryzome，以及 Myshell 已经存在的 AIApp Store，前者还未正式上线，后者也缺乏活跃度，出现的产品大多大同小异。

这种情况下之前就以 AppFi 概念出现的 dev.fun 则更加正统，第一眼看这个从配色到 UI 都与 Pumpfun 类似的，但似乎在某种层面来说更加具有活力。虽然从币价上来看 dev.fun 与其他 AI 项目一样在这个周期内下跌许多。令人惊讶的是，当前有接近 13000 个 App 在这个平台诞生。

dev.fun 提供了通过与 AI 聊天便能生成 App 的功能「类似之前 YC 投资的 Replit」，而用户除了可以发行项目/Meme 的 Token，也可以自行选择交易对，当前拥有最多支持者的 Buidl 目前共有 1400 个 App 并运行了将近 7 万次。

当下已经有过多个 AI 项目与 dev.fun 合作，以扩充其内核功能性，包括前段时间冲上 600 万美元市值的 Zala，便是 HoloWorld 与 devfun 的合作项目。

随着 AI 行情与链上行情的双双回归，市场的情绪似乎一丝丝的被点燃。但与上次 AI Agent 的热潮不同，目前市面上并没有太多创新的概念产品出现，如果一直延续旧概念，CryptoAI 市场可能也会遇到相应的瓶颈，在参与高热度项目的同时也需要考虑到其背后带来的实际效益与话题延续性。

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